US Steel rifiuta la proposta di Cleveland da 7,25 miliardi di dollari

United States Steel Corp., uno dei principali fornitori di prodotti siderurgici per l'industria automobilistica statunitense, ha rifiutato un'offerta di acquisizione da parte della rivale Cleveland-Cliffs Inc. che prometteva di creare uno dei più grandi produttori di acciaio del mondo, e inizierà una revisione della sua invece opzioni strategiche.

US Steel, un'icona dell'industria americana con radici che risalgono a oltre un secolo fa, domenica ha annunciato un processo formale per valutare le sue alternative dopo aver ricevuto approcci per parte o tutta l'attività. Circa tre ore dopo, Cliffs è diventata pubblica con la sua offerta cash-and-share, che valuta la società a circa 7,25 miliardi di dollari sulla base dei prezzi di chiusura di venerdì, un premio del 43%. Lunedì a New York i prezzi dell'acciaio statunitense sono aumentati di oltre il 29%. Le scogliere sono aumentate fino al 6,7%.

Entrambe le società mantengono una presenza considerevole nel sud-est del Michigan, sebbene la quantità di produzione di acciaio nello stato sia diminuita significativamente negli ultimi anni.

Cleveland-Cliffs ha dichiarato di aver presentato la sua proposta in privato il 28 luglio e di aver ricevuto domenica una lettera di rifiuto, definendo l'offerta "irragionevole". US Steel (NYSE: X) ha successivamente confermato la risposta, ma ha difeso la sua decisione affermando che Cliffs (NYSE: CLF) si era rifiutata di firmare un accordo di non divulgazione a meno che il produttore con sede a Pittsburgh non avesse accettato in anticipo i termini economici della proposta.

Le attività Great Lakes Works di US Steel a Ecorse e River Rouge contengono impianti di finitura per acciai utilizzati principalmente nell'industria automobilistica. Nel 2019, US Steel ha dichiarato che avrebbe bloccato a tempo indeterminato "una parte significativa" del suo impianto Great Lakes Works e licenziato 1.545 lavoratori per terminare lì le sue principali operazioni di produzione di acciaio.

Tra l'acciaieria e l'Automotive Research & Technology Center di Troia, tU.S. Secondo un portavoce, la Steel impiega circa 750 persone nel Michigan.

Cleveland-Cliffs gestisce Dearborn Works, con operazioni di fusione, fusione, laminazione a freddo e finitura dell'acciaio al carbonio, secondo il suo sito web. Nel 2020, ha interrotto lì le sue operazioni di laminazione di nastri a caldo, ricottura e tempera, licenziando 343 dipendenti.

Il duello avanti e indietro faceva parte di una vorticosa domenica in cui due dei più grandi produttori di acciaio americani hanno messo in discussione la futura composizione del settore, a solo una settimana dall'inizio della più grande conferenza sull'acciaio del Nord America.

La società risultante dalla fusione otterrebbe una posizione di rilievo come fornitore primario dell’industria automobilistica statunitense.

Nel 2022, le spedizioni di acciaio statunitense verso i segmenti automobilistico e dei trasporti sono aumentate di quasi il 10% raggiungendo 3,25 milioni di tonnellate, il suo singolo segmento di business più grande, ha affermato la società in un documento normativo annuale.

Cleveland-Cliffs ha affermato che i clienti automobilistici hanno rappresentato il 31% delle sue entrate nel 2022, rispetto al 25% nel 2021.

Un accordo con US Steel catapulterebbe Cliffs nella classifica dei principali produttori a livello globale, una lista dominata dalla Cina.

Una società combinata deterrebbe inoltre il 100% delle riserve nazionali di minerale di ferro. È una questione affrontata da US Steel nella sua lettera a Cliffs, in cui afferma di aver discusso con l'avvocato di Cliffs questioni che entrambe le parti avrebbero bisogno di comprendere meglio per valutare il rischio antitrust nella proposta.

Lunedì l'amministratore delegato di Cliffs, Lourenco Goncalves, ha respinto le preoccupazioni normative e si è detto fiducioso che l'offerta avrà successo, citando il sostegno del sindacato USW. Non c'è "luce del giorno" tra lui e il sindacato, ha detto Goncalves in un'intervista alla CNBC.

Cliffs, che tradizionalmente era un’estrazione di minerale di ferro piuttosto che un produttore di acciaio, è stata l’impresa commerciale più attiva nel settore statunitense negli ultimi anni: prima ha acquisito AK Steel Holding Corp. e poi ha acquistato le attività statunitensi del colosso europeo dell’acciaio ArcelorMittal. Gli acquisti hanno reso Cliffs un operatore chiave di altiforni tradizionali negli Stati Uniti e gli hanno dato un solido punto d'appoggio nel business altamente redditizio della produzione dell'acciaio per l'industria automobilistica.

L’offerta arriva in un momento in cui i produttori, tra cui US Steel, prevedono che la domanda interna trarrà vantaggio dalle infrastrutture di energia verde e dai progetti di produzione, sostenuti dall’Inflation Reduction Act dell’amministrazione Biden.