I prezzi dell’acciaio diminuiscono rispetto ai picchi di inizio 2023

I centri servizi stanno cercando di ridurre le scorte a fronte del calo dei prezzi dell’acciaio. Vladimir Zapletin/iStock/Getty Images Plus

Il calo dei prezzi delle lastre che abbiamo osservato a livello di cartiera si sta ora diffondendo a valle: un brusco cambiamento rispetto a poche settimane fa, secondo i dati della nostra ultima indagine.

Sempre più centri assistenza stanno tagliando i prezzi. Mi aspettavo di vedere un aumento del numero di centri di servizio che riferivano di ridurre i prezzi (vediFigura 1 ). Non mi aspettavo di vedere un salto così grande così all’improvviso.

Solo il 4% dei centri servizi intervistati nel nostro sondaggio di fine aprile ha affermato che avrebbero abbassato i prezzi. Da allora quel numero è salito alle stelle fino al 50%.

Ecco un po’ di contesto: abbiamo visto quel numero aumentare lentamente alla fine del 2021 quando l’offerta ha raggiunto la domanda per poi superarla. Ciò che sta accadendo ora somiglia di più a ciò che abbiamo visto dopo l’invasione dell’Ucraina da parte della Russia l’anno scorso: un picco nell’aumento dei prezzi dei centri di servizio, seguito da un altrettanto forte calo una volta passato lo shock iniziale dell’invasione.

I piloti questa volta sono diversi. I prezzi sono aumentati nel primo trimestre del 2023, quando le aspettative di un rallentamento economico e di un eccesso di offerta di fogli non si sono concretizzate. All’inizio del 2023 siamo stati invece accolti da un’economia resiliente e da un deficit di offerta con importazioni basse, l’arresto della produzione di Altos Hornos de México e una nuova capacità lenta nell’aumento.

Molti di questi fattori si sono invertiti. I timori di una recessione si sono fatti sentire nella seconda metà del 2023. Alcune nuove capacità continuano ad aumentare lentamente. Ma alcuni di voi potrebbero ricevere chiamate da stabilimenti di cui non avevano sentito parlare da un po' poiché stanno cercando di vendere la loro maggiore capacità. I prezzi di importazione per le consegne estive negli Stati Uniti, nel frattempo, rimangono nettamente inferiori agli attuali prezzi interni.

figura 2ci ricorda quanto sia grande il divario tra i prezzi dei coils laminati a caldo negli Stati Uniti e i prezzi degli HRC nel resto del mondo.

Abbiamo anche assistito a un grande cambiamento nella gestione dell'inventario. I centri di servizi e i produttori a fine aprile cercavano principalmente di mantenere le proprie scorte. Ora molti stanno cercando di tagliare le azioni (vediFigura 3).

Alla fine di aprile, solo il 15% dei produttori intervistati e l’8% dei centri servizi hanno affermato che stavano riducendo le scorte. Queste cifre sono balzate rispettivamente al 40% e al 31%.

Perché così tanti consumatori di acciaio ora tagliano i prezzi e cercano di spostare le scorte? Ecco cosa ci hanno detto alcuni di loro:

Figura 1. I centri servizi hanno rapidamente cambiato rotta nel giro di poche settimane, riducendo i prezzi per svuotare le scorte.

E' un po' oscuro. Ho terminato questi articoli, così come i recenti webinar e gli impegni di conferenza, con una nota ottimistica. Lo farò di nuovo oggi.

La maggior parte degli intervistati, l’85%, continua a dire che raggiungerà o supererà le previsioni (vediFigura 4 ). Abbiamo visto questa tendenza in atto per gran parte dell'ultimo anno. Adesso rimane lì, nonostante ciò che ho sottolineato sopra e ciò che abbiamo notato nelle ultime newsletter: spedizioni ridotte, tempi di consegna più brevi (in particolare per il materiale zincato) e volontà degli stabilimenti di negoziare prezzi più bassi.

Ma il prossimo futuro potrebbe apparire un po’ più nebuloso. Solo il 7% afferma che supererà le previsioni a maggio, in calo rispetto al 30% circa di marzo e aprile. La domanda di acciaio non si è fermata, ma è leggermente più debole di prima.

È solo un caso che la stasi estiva è arrivata un po’ prima del solito? O è qualcosa di più? Allo stato attuale, la maggior parte degli intervistati, il 65%, ritiene che i prezzi toccheranno il minimo a luglio, agosto o successivamente (vediFigura 5).

Ecco cosa hanno da dire alcuni di loro:

In breve, il consenso è che i prezzi continueranno a scendere nei prossimi due mesi. Ma una minoranza significativa degli intervistati ritiene che i prezzi abbiano già toccato il fondo o lo faranno presto.

Un intervistato in quel campo ha detto: “La domanda sta aumentando in alcuni settori chiave dell’industria. Anche se il rottame continua a diminuire, c’è la luce alla fine del tunnel per il livellamento dei prezzi”.